'ผู้ที่ไม่รู้อิโหน่อิเหน่ไร้เดียงสา': ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ต้องดิ้นรนเพื่อควบคุมเงินทุนไหลออก

19
05月

NUSA DUA, อินโดนีเซีย (รอยเตอร์) - หลังจากประสบปัญหาเงินทุนไหลออกมาหลายเดือนผู้กำหนดนโยบายจากตลาดเกิดใหม่ที่เข้าร่วมการประชุมกองทุนการเงินระหว่างประเทศ - ธนาคารโลกในอินโดนีเซียมีข้อความสำหรับเศรษฐกิจชั้นนำ: ความเสี่ยงทางการเงินและนโยบายการค้าในปัจจุบัน

รูปถ่าย: รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของอินโดนีเซีย Sri Mulyani Indrawati (L) และกรรมการผู้จัดการกองทุนการเงินระหว่างประเทศสนทนา Christine Lagarde ในการประชุมคณะกรรมการพัฒนาที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ - การประชุมประจำปีของกลุ่มธนาคารโลกปี 2018 ใน Nusa Dua, บาหลี, อินโดนีเซีย 13 ตุลาคม 2018 REUTERS / Johannes P. Christo

การประชุมกองทุนการเงินระหว่างประเทศ - ธนาคารโลกปิดฉากขึ้นในวันอาทิตย์ทำให้ธนาคารกลางและรัฐมนตรีคลังจากทั่วโลกมีโอกาสพบปะพูดคุยกันในอินโดนีเซียซึ่งค่าเงินรูเปียห์แตะระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปีในสัปดาห์นี้

ตลาดเกิดใหม่ที่ยากจนและมีประชากรมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อสงครามภาษีสหรัฐฯ - ชิโนและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ นักลงทุนทิ้งสินทรัพย์ที่มองว่ามีความเสี่ยงส่งผลให้สกุลเงินที่เจ็บปวดซึ่งถูกลงโทษจากประเทศอินเดียไปสู่แอฟริกาใต้ที่ถดถอยและวิกฤติวิกฤติในตุรกีและอาร์เจนตินา

“ เราทุกคนตระหนักดีว่าการดำเนินนโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกาอย่างเป็นปกติรวมกับนโยบายการคลังและนโยบายการค้าของพวกเขา ... ล้วนสร้างผลกระทบเชิงระบบต่อเศรษฐกิจทั้งหมดในโลก” นายศรีมิลลานีอินทราวาติรัฐมนตรีกระทรวงการคลังของอินโดนีเซียกล่าว สัมภาษณ์ระหว่างการประชุมที่บาหลี

วัฏจักรการกระชับอายุเกือบสามปีของธนาคารกลางสหรัฐได้กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงระดับโลกในด้านเงินทุนจากตลาดเกิดใหม่และหลังจากสามปีนี้ก็คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกในเดือนธันวาคมอีกสามปีถัดไปและหนึ่งในปี 2020

เจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดในบาหลีกล่าวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นเหมาะสมกับนโยบายภายในประเทศและทำให้มั่นใจได้ว่าพวกเขาจะค่อยๆและสามารถคาดการณ์ได้ว่าเป็น“ ทางออกที่ดีที่สุด” สำหรับการลดความผันผวนที่ไม่ตั้งใจในตลาดเกิดใหม่

ในการเสนอราคาเพื่อสนับสนุนรูเปียห์ธนาคารอินโดนีเซียได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยห้าครั้งตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคมและแทรกแซงเป็นประจำ แต่ยังคงมีสกุลเงินที่หายไปเกือบร้อยละ 11 ในปีนี้ปล่อยให้อยู่ในระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่วิกฤติการเงินเอเชียปี 2541

Perry Warjiyo ผู้ว่าการธนาคารแห่งอินโดนีเซียกล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 150 จุดตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคมมีวัตถุประสงค์เพื่อให้สินทรัพย์ของอินโดนีเซียมีความน่าสนใจเพียงพอสำหรับชาวต่างชาติที่จะลงทุนต่อไป แต่การปรับเทียบในสภาพแวดล้อมปัจจุบันนั้นเป็นเรื่องยาก

“ กลุ่มเสี่ยงมีความยากมากที่จะนำมารวมกันเพราะกลุ่มเสี่ยงมีการตอบสนองต่อภูมิรัฐศาสตร์และตอบสนองต่อความตึงเครียดทางการค้า” Warjiyo กล่าวกับคณะในบาหลี

ความเสี่ยง“ SPILLOVER”

รัฐมนตรีคลังสำหรับประเทศกำลังพัฒนาในกลุ่มเศรษฐกิจ 24 ประเทศเรียกร้องให้ประเทศสำคัญ ๆ ปฏิรูประบบการค้าโลกแทนที่จะละทิ้งมัน

แถลงการณ์ G24 ที่เผยแพร่ในการประชุมบาหลีกล่าวว่าตลาดเกิดใหม่ทั้งหมดได้รับผลกระทบในทางลบจากความผันผวนของเงินทุน

ในขณะที่หลายประเทศมีความกลัวร่วมกัน Indrawati กล่าวว่าเป็นการยากที่จะสร้างความร่วมมือในการตอบโต้ความเสี่ยง

“ ยังไม่ชัดเจนว่าโลกนี้จะประสานงานอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นได้อย่างไรโดยเฉพาะเมื่อแต่ละประเทศมีปัญหาในประเทศของตนเอง” เธอกล่าว

เงินเปโซของฟิลิปปินส์ลดลงเกือบ 8% ในปีนี้และนายดิวากุโนนิกุนโดรองผู้ว่าการธนาคารกลางกล่าวว่าไอเอ็มเอฟและสถาบันระดับโลกอื่น ๆ ควรให้คำแนะนำแก่เศรษฐกิจขั้นสูง

“ มันเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นที่เรากังวล ... การพุ่งออกไปอาจมีผลกระทบจากตลาดหนึ่งไปสู่อีกตลาดหนึ่งจากตลาดการเงินไปสู่ตลาดจริง” Guinigundo กล่าว

เขากล่าวว่าในขณะที่มันเป็นเรื่องดีสำหรับผู้กำหนดนโยบายที่จะนำหน้าในการกระชับพวกเขาควรคำนึงถึงการเติบโตของตลาดเกิดใหม่ “ ควรเน้นว่าอาเซียน +3 (จีนญี่ปุ่นเกาหลี) เรามีสัดส่วนประชากรและ GDP ของโลกที่ดี”

“ ทั้งผู้ชนะหรือแพ้ทั้งหมด”

กรรมการผู้จัดการกองทุนการเงินระหว่างประเทศ Christine Lagarde เรียกร้องให้สมาชิกในที่ประชุมมีการ“ จัดการความตึงเครียด” ที่เพิ่มขึ้นและทำงานเพื่อแก้ไขกฎการค้าโลก นอกจากนี้เธอยังเตือนไม่ให้เพิ่มค่าเงินในความขัดแย้งทางการค้าโดยกล่าวว่าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจโลกรวมถึงประเทศที่ "ผู้บริสุทธิ์ไร้สัญชาติ" รวมถึงตลาดเกิดใหม่ที่จัดหาสินค้าให้จีน

นาย Mohamed Maait รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของอียิปต์กล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายในประเทศที่พัฒนาแล้วควรเข้าใจว่าหากการกระทำของพวกเขาทำร้ายประเทศอื่น

"คุณต้องการฉัน. ฉันเป็นตลาดสำหรับคุณฉันเป็นโอกาสให้คุณ” Maait กล่าวกับรอยเตอร์ “ ฉันไม่เชื่อว่าจะมีผู้ชนะและผู้แพ้ ไม่ว่าจะเป็นผู้ชนะหรือเป็นผู้แพ้”

สไลด์โชว์ (2 ภาพ)

ที่จริงแล้วการลดลงของตลาดได้ลดหลั่นไปสู่ตลาดที่พัฒนาแล้วโดยมีวอลล์สตรีทเป็นระยะเวลาหกสมัยจนกว่าจะมีการดีดตัวขึ้นในวันศุกร์ท่ามกลางความหวาดกลัวต่อสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา

อย่างไรก็ตามนอกเหนือจากการใช้นโยบายการเงินที่มีประสิทธิภาพแล้วตลาดที่กำลังพัฒนาสามารถทำได้เพียงเล็กน้อยเพื่อรับมือกับผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการต่อสู้ทางการค้าจาค็อบ Frenkel ประธาน JPMorgan Chase International กล่าว

“ เมื่อช้างต่อสู้หญ้าก็ทุกข์ทรมาน”

รายงานเพิ่มเติมโดย Fransiska Nangoy; แก้ไขโดย Richard Pullin

มาตรฐานของเรา: